老专笔记：

随着超预期的经济数据的出炉，市场的情绪正在快速好转。 市场上3200后，需要坚定持股，经得住上涨，忍得了波动，不轻易失去头寸。目前时点来看，市场后续依然具备较大的上行空间,整体环境的增量改善出现在以下三个方面：1）2万亿规模的减税降费政策快速落地，经济基本面有望逐渐摆脱前期的下滑趋势；2）中美贸易谈判的进展顺利，据报道中美官员已经在贸易协议的主要问题上达成一致； 3）增量资金持续入市，存量规模预计再创新高。

具体而言，从基本面角度看，3月PMI的超预期回升，增强了市场对于经济复苏的预期，四月份将公布的一季报和一季度宏观经济数据非常关键，可以作为进一步确认经济情况的信号，当前市场热情较为高涨，经济数据的配合能够助力市场开启第二波上涨行情。

资金面角度看，融资余额已连续七周上升，3月29日北上资金单日净流入规模110.93亿，为2019年以来首次单日净流入规模超过百亿，从历史角度来看，单日北上资金超过百亿也仅有四次，近两周北上资金流出的情况有所改善。另外央行存在降准预期，延续货币政策边际宽松和流动性相对宽裕的局面。中美经贸磋商进展方面较为积极。对原产于美国的汽车及零部件继续暂停加征关税，是中方对美方推迟提高税率措施的积极回应，是为促进双方经贸磋商采取的实际举动。

选股方面，一些业绩超预期或出现拐点的板块和个股，更容易在第二波上涨行情中脱颖而出，比较看好周期（含金融）+科技两大主线。

废话不多言，老专每周的“牛牛三枝”，还请各位细琢磨！

美亚光电(002690)：口腔CT前景广阔，协同发展助成长

看好逻辑：

根据Wind数据显示，自2001年至2017年期间，我国国内医疗器械行业市场规模从179亿元增长到了4450亿元，医疗器械2017年在医药市场中占比20.86%（全球该项占比为50%）。口腔CBCT用于牙齿种植，2011年至2017年期间我国年种植牙颗数由13万增长到近200万，复合增长率57.71%，但2017年大陆CBCT渗透率仅为7-15%，下游需求旺盛。

公司在口腔CT领域主要与国外厂商竞争，未来将在骨科、耳鼻喉科等其他领域进行产品拓展，打开高端医疗影像设备领域的成长空间。2018年公司口腔CT产品毛利率有所提升，随着口腔CT产品营收占比提升及规模效应，其毛利率有望保持，预计公司2019-2021年归母净利润为5.44亿元/6.60亿元/8.13亿元，同比增长率为21.39%、21.34%、23.20%。

闻泰科技(600745)：ODM行业龙头企业，享受行业红利

看好逻辑：

首先公司出货量目前行业第一，在向上游采购器件的时候有明显的成本优势，并且在器件缺货的情况下可以得到供应商优先支持。其次由于公司客户结构丰富，对于新技术成熟程度以及产品良率如何提升都有丰富的经验，可以协助客户把他们的产品打造成爆款，助力客户赢得市场。

再次公司提供的是一站式的服务，具有很强的行业地位，在行业淡季时期，具备挑选客户的能力，优化客户结构，改善自身的盈利能力。目前ODM行业里除了公司以外，都只是和联发科和展讯合作，公司过去已经是联发科最大的ODM厂商，5G时代再和高通深入绑定，享受行业红利。

晶瑞股份(300655) ：多点开花，公司进入发展快车道

看好逻辑：

2017年起受环保督查影响，基础化工产品价格大幅上涨，产品成本的上升难以向下游传导，造成2017-2018年公司利润率的下降。随着环保常态化的进行，基础化工品价格逐渐回落，公司产品-原材料价差将逐渐恢复。叠加公司8.7万吨眉山项目和9万吨电子级硫酸等项目的投放，公司业绩向上弹性充足。

公司是国内光刻胶龙头，在紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分ｇ线领域拥有较高的市占率。2018年6月，公司承担的02专项i线光刻胶项目通过验收，并在中芯国际实现供应，又一次填补了国内空白。公司还储备多款光刻胶产品，将进一步向高端领域拓展，国产替代空间巨大。

末了，不忘提醒各位“股市有风险，投资需谨慎”。

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